Crise des matières premières hits industrie du pneu

Au premier semestre de 2026, plus de 80 entreprises nationales de pneus ont publié des avis d'augmentation de prix, avec des hausses dans toutes les catégories, y compris les pneus tout acier, semi-acier et les pneus d'ingénierie, allant de 2 % à 5 %. Certaines entreprises ont ajusté leurs prix deux à trois fois consécutivement.

Des marques internationales telles que Michelin, Bridgestone et Continental ont simultanément augmenté leurs prix, tandis que des entreprises nationales leaders comme Sailun Tire, Linglong Tire et Zhongce Rubber ont suivi le mouvement, créant une situation rare d'augmentations de prix simultanées de la part des entreprises nationales et étrangères, couvrant toutes les catégories de produits. Zhou Lingkun, président de Linglong Tire, a souligné que la raison principale de cette série d'ajustements de prix était la "transmission passive des pressions sur les coûts provenant de multiples aspects".

Structure des coûts : Trois principales matières premières représentent plus de 70 %

Selon les données de Longzhong Information et du Securities Daily, les matières premières représentent plus de 70 % du coût de production des pneus tout acier.

Le caoutchouc naturel représente environ 30 % du coût. Selon le suivi du Bureau des Fermes d'État du Ministère de l'Agriculture et des Affaires Rurales, en juin 2026, le prix mensuel moyen du caoutchouc standard en latex complet produit localement était de 17 506 yuans/tonne, et le prix mensuel moyen du caoutchouc en feuilles fumées thaïlandais était de 2 989 dollars américains/tonne.

Selon les données de l'ANRPC, la production mondiale de caoutchouc naturel devrait atteindre environ 15,32 millions de tonnes en 2026, tandis que la demande est estimée à 15,6 millions de tonnes, entraînant un déficit d'approvisionnement d'environ 400 000 tonnes. Le marché passe d'un "excédent temporaire" à une "pénurie structurelle".

Le caoutchouc synthétique représente 25 % à 30 % des coûts. Le conflit au Moyen-Orient a fait grimper les prix internationaux du pétrole, entraînant une augmentation significative du prix du butadiène, une matière première clé. Selon les données de Business Society, au 24 mars, les prix du butadiène avaient augmenté de 67,78 % par rapport au début du mois. Linglong Tire a révélé qu'en comparaison avec le 28 février, les prix du caoutchouc butadiène avaient augmenté de 28,6 %, ceux du caoutchouc butyle de 91,8 %, les accélérateurs de 55,6 % et les antioxydants de 41,1 %.

Le noir de carbone représente environ 15 % des coûts. Cabot China a ajusté ses prix pour la deuxième fois cette année en mars, les augmentant de 1 800 RMB/tonne ; le prix courant du caoutchouc de grade N660 a augmenté d'environ 2 000 RMB/tonne par rapport au début de l'année. Cela était principalement dû à une augmentation cumulative de 550 à 660 RMB/tonne du goudron de houille, combinée à des restrictions de production liées à la protection de l'environnement, entraînant une contraction d'environ 15 % de la capacité industrielle.

Structure d'approvisionnement des quatre principales matières premières

Concernant le caoutchouc naturel, la Thaïlande, l'Indonésie et le Vietnam produisent collectivement près de 70 % du marché mondial. Hainan Rubber, grâce à sa participation majoritaire dans Hopson Agriculture, est devenue la plus grande entreprise multinationale de caoutchouc naturel au monde, traitant environ 10 % du marché mondial chaque année. Les Fermes d'État du Yunnan possèdent 596 200 mu de plantations de caoutchouc avec une capacité de production annuelle dépassant 500 000 tonnes.

En juin 2026, la première ligne de production de caoutchouc haute performance du Yunnan, avec une capacité annuelle de 6 000 tonnes, commencera sa construction ; ses produits de qualité aérospatiale ont déjà été utilisés dans les vols d'essai des pneus pour les grands avions produits localement, mais les variétés de caoutchouc haut de gamme dépendent encore partiellement des importations.

Concernant le caoutchouc synthétique, le caoutchouc nitrile butadiène (NBR) de Lanzhou Petrochemical a une capacité de production annuelle de 100 000 tonnes, se classant premier en Asie et deuxième au niveau mondial, avec une part de marché domestique dépassant 40 %.

Il a été exporté vers l'Europe pour la première fois en septembre 2025. En juillet 2026, son unité spécialisée NBR de 2 000 tonnes/an est entrée en opération, capable de résister à des températures allant de -40℃ à 150℃. Lanxess d'Allemagne et Asahi Kasei du Japon conservent des avantages dans certains secteurs de caoutchouc spécialisé, mais le remplacement domestique s'accélère.

Dans le secteur du noir de carbone, Heimao Group a une capacité de production annuelle de 1,162 million de tonnes, se classant premier en Chine et parmi les quatre premiers au niveau mondial, avec des clients incluant des géants internationaux comme Michelin ; Longxing Technology a une capacité de 645 000 tonnes/an. Les catégories haut de gamme telles que le noir de carbone à faible résistance au roulement sont encore dominées par Cabot Corporation des États-Unis et Orion d'Allemagne.

Dans le secteur des câbles d'acier, Jiangsu Xingda (HK:01899), Shandong Daye (603278) et Fuxing Technology (000926) sont les principales entreprises nationales, tandis que Bekaert de Belgique possède un avantage significatif sur le marché OEM haut de gamme.

Logistique énergétique et logique des augmentations de prix : Le conflit au Moyen-Orient a poussé les prix du Brent au-dessus de 93 $/baril, augmentant directement le coût des matières premières à base de pétrole telles que le caoutchouc synthétique et le noir de carbone, tout en augmentant les dépenses énergétiques pour la production de pneus. Les coûts d'expédition internationale ont augmenté de 15 % à 20 % en glissement annuel, et les commandes d'exportation de pneus au Moyen-Orient devraient diminuer de 20 % à 30 %.

Ajouté aux enquêtes de l'UE sur les droits antidumping et compensateurs concernant les pneus chinois, le coût global des pneus tout acier a augmenté de 6 % à 8 % depuis le début de l'année, et celui des pneus semi-acier de 4 % à 6 % (selon Securities Times). Les augmentations de prix ne sont pas une mesure proactive des entreprises, mais plutôt une transmission passive des facteurs liés aux coûts. Les entreprises leaders, tirant parti de leurs avantages en termes de marque et d'échelle, ont largement mis en œuvre des augmentations de prix, tandis que les petites et moyennes entreprises sont confrontées au dilemme des "augmentations de prix apparentes mais réductions réelles".

En regardant vers la seconde moitié de l'année, si les prix du pétrole restent élevés et si El Niño continue de perturber la production en Asie du Sud-Est, les coûts des matières premières sont toujours exposés à des risques de hausse. Linglong Tire a indiqué que de nouveaux ajustements de prix ne sont pas exclus.

L'industrie fait face à la pression grâce à des accords de prix à long terme, à la couverture par des contrats à terme et à l'amélioration de sa structure de produits vers des produits de milieu et haut de gamme. Cette crise accélère le remaniement de l'industrie du pneu ; la tendance à l'élimination des capacités obsolètes et à l'augmentation de la concentration est déjà établie, et 2026 sera une année cruciale pour la refonte de la chaîne industrielle mondiale des pneus.

Avertissement : Cet article est uniquement destiné à une référence industrielle et ne constitue pas un conseil en investissement.