"Remodelage du paysage des pneus: événements majeurs de fusions et acquisitions dans l'industrie mondiale du pneu en 2024"

Dans l'histoire du développement des pneus mondiaux, de nombreuses entreprises de pneus ont fusionné et beaucoup se sont scindées. Comme le dit le proverbe, une unité à long terme mène inévitablement à une division, et une division à long terme mène inévitablement à une unité. Afin de croître rapidement ou d'étendre leurs activités dans d'autres domaines, les géants du pneu acquièrent généralement des entreprises matures dans ces domaines. Cela constitue également une condition pour que les géants du pneu maintiennent leur position de leader dans divers secteurs. Aujourd'hui, faisons le point sur les principales fusions et acquisitions des géants du pneu nationaux et étrangers.

1. Titan International acquiert Carlstar Group
En mars 2024, Titan International a annoncé une acquisition majeure, celle de Carlstar Group L.L.C., un fabricant de pneus spécialisés, de roues et d'équipements extérieurs. Le montant total de la transaction a atteint 296 millions de dollars américains (environ 2,13 milliards de RMB). L'une des usines de pneus est située à Meizhou, dans la province du Guangdong, en Chine (usine de pneus Carlisle). Ses produits incluent des pneus tout-terrain, des pneus pour tondeuses à gazon, des pneus pour voiturettes de golf et des pneus pour remorques. En outre, l'entreprise fournit également des pneus pour des équipements tels que des excavatrices et des chargeurs.

En 2023, le chiffre d'affaires total de l'entreprise était d'environ 615 millions de dollars et son bénéfice d'exploitation de 73 millions de dollars. Paul Reitz, président de Titan Tire, a déclaré qu'il s'agissait d'une transaction transformative. L'acquisition de Carlstar a élargi ses capacités de fabrication et de distribution et a enrichi davantage son portefeuille de produits.

2. Nova Motorsport acquiert Companhia (CNB-Camac)
En avril 2024, la nouvelle entreprise britannique de pneus Nova Motorsport a acquis le fabricant portugais de pneus Companhia Nacional de Borracha USA (CNB-Camac) dans le cadre de son plan visant à devenir un fournisseur de pneus pleinement compétitif.

Six semaines auparavant, Nova Motorsport avait acquis les actifs d'Avon Motorsport et d'Avon Racing auprès de Goodyear, sans divulguer les détails financiers. L'entreprise basée à Westbury a déclaré que cette acquisition marquait une "expansion significative des capacités et de l'influence de Nova Motorsport dans l'industrie des pneus professionnels et de course."

Companhia (CNB-Camac) est basée à Palmela, au Portugal, et possède une capacité de production de plus de 500 000 pneus par an. L'entreprise est considérée comme un acteur clé sur le marché des pneus professionnels, y compris dans l'industrie de la course. Cette acquisition marque une étape clé pour Nova Motorsport vers son objectif de devenir un fournisseur indépendant de pneus de course et professionnels haute performance.

3. Yokohama acquiert l'activité hors route de Goodyear
En juillet 2024, Goodyear Tire & Rubber Company (Goodyear) a annoncé avoir signé un accord définitif pour vendre son activité de pneus hors route ("OTR") à l'entreprise japonaise de production de pneus Yokohama pour 905 millions de dollars américains.

L'activité de pneus OTR de Goodyear fournit des pneus OTR de premier plan pour l'exploitation minière à ciel ouvert et souterraine, la construction et les carrières, ainsi que pour les marchés des ports et des terminaux industriels à travers le monde. Goodyear OTR offre une gamme complète de produits fiables, de services et de solutions de gestion des pneus pour aider les clients à optimiser leurs opérations et améliorer leur productivité et leur efficacité.

Goodyear continuera à fournir des pneus OTR pour les applications militaires et de défense des États-Unis. En vertu d'un accord de fourniture de produits signé avec Yokohama en lien avec la finalisation de la transaction, Goodyear produira certains pneus OTR pour Yokohama dans certains de ses sites de production au cours des cinq premières années suivant la finalisation de la transaction. La transaction est soumise à l'approbation réglementaire, à d'autres conditions de clôture habituelles et à des consultations, et devrait être finalisée début 2025. Goodyear prévoit d'utiliser les recettes de la transaction pour réduire son endettement et financer des plans liés à son plan de transformation futur.

4. Qingdao Doublestar réorganise les actions de Kumho Tire
Le 24 septembre 2024, Qingdao Doublestar a annoncé un plan de transaction pour réorganiser les actions de Kumho Tire, et a finalement décidé de réorganiser les actions de Kumho Tire pour un montant de 4,927 milliards de yuans. Une fois la transaction terminée, Kumho Tire deviendra une filiale détenue par Qingdao Doublestar. Parallèlement, l'actionnaire majoritaire Doublestar Group et Chengtou Venture Capital ont pris des engagements concernant les performances de Kumho Tire pour les quatre prochaines années, montrant leur confiance dans le développement futur de Kumho Tire. Selon les données de 2023, le chiffre d'affaires de Qingdao Doublestar est d'environ 4,7 milliards de yuans, celui de Kumho Tire est d'environ 21,9 milliards de yuans, et le chiffre d'affaires de Qingdao Doublestar réorganisé dépassera 26 milliards de yuans.

Depuis le début de cette année, le marché des fusions et réorganisations des entreprises cotées continue de s'intensifier, et la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine a également continué à optimiser l'environnement politique pour les restructurations. Le 12 septembre, Wu Qing, président de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine, a déclaré que la Commission approfondirait davantage la réforme globale du marché des capitaux, améliorerait continuellement la qualité et la valeur d'investissement des entreprises cotées, tirerait pleinement parti des fonctions du système de marché des capitaux à plusieurs niveaux, soutiendrait les entreprises dans leur croissance grâce au financement par actions et par emprunts, à la gestion des risques liés aux contrats à terme et à d'autres canaux, et prendrait plusieurs mesures pour dynamiser le marché des fusions et des restructurations. La restructuration majeure des actifs de Doublestar a sans aucun doute profité du moment opportun des politiques de capitaux.

5. Hankook acquiert Hanon
En novembre 2024, Hankook Tire Technology a annoncé un accord avec un fonds de capital-investissement pour acquérir 23 % de Hanon Systems, un leader mondial des solutions de gestion thermique automobile, pour 1,23 trillion de wons (environ 6,3 milliards de yuans). Selon l'accord d'achat d'actions signé par les deux parties, Hankook Tire achètera 122 774 000 actions à un prix de 10 000 wons par action, augmentant ainsi sa participation dans Hanon Systems à 54,77 %.

Fondée en 1983, Hanon Systems se concentre sur la fourniture de solutions complètes de gestion thermique aux constructeurs automobiles. Ses produits et services couvrent les systèmes de climatisation, le refroidissement du groupe motopropulseur, les compresseurs, les systèmes de distribution de fluides, les composants électroniques et le contrôle de la pression des fluides.

6. SEAT acquiert Camso, une filiale de Michelin
En décembre 2024, le groupe Michelin a vendu sa marque Camso et une série d'actifs de fabrication de pneus hors route au Sri Lanka à CEAT Limited, une entreprise indienne, pour environ 225 millions de dollars américains. La vente inclut une usine de pneus à double couche et une usine de chenilles en caoutchouc au Sri Lanka, que Michelin exploitait depuis l'acquisition de Camso Limited, expert en pneus et roues hors route, pour 1,45 milliard de dollars américains en 2018.

Michelin a déclaré que la cession d'actifs s'inscrit dans sa stratégie de croissance durable "Michelin Dynamic 2030", qui concentre les efforts de l'entreprise là où son innovation et sa technologie sont "les plus valorisées". CEAT a indiqué que l'acquisition de la marque Camso et des actifs lui permet de développer sa base de produits pour inclure des pneus de chenilles et de construction, et d'acquérir une clientèle mondiale, comprenant plus de 40 clients internationaux d'équipement d'origine et des distributeurs internationaux de premier plan actifs dans l'industrie hors route.

L'acquisition d'entreprises de pneus détermine leur développement et celui de l'industrie pour les décennies à venir. Les conséquences de certaines acquisitions majeures de fabricants de pneus dans le passé continuent d'influencer l'industrie du pneu.

1. L'acquisition de Cooper par Goodyear
Goodyear et Cooper sont tous deux des fabricants de pneus mondialement renommés. En 2021, Goodyear Tire & Rubber Company a annoncé avoir officiellement finalisé l'acquisition de Cooper Tire & Rubber Company. Cette acquisition intégrera les avantages des deux excellents fabricants de pneus en termes de portefeuille de produits, de services et de capacités de production, consolidant ainsi la position de leader de Goodyear dans l'industrie mondiale du pneu. La société fusionnée offrira une gamme complète de matrices de produits, ce qui profitera aux clients et aux consommateurs et facilitera l'achat de produits de pneus des marques Goodyear et Cooper.

L'acquisition de Cooper est sans aucun doute une assurance pour Goodyear, lui permettant de stabiliser sa position et de rester solidement sur le trône du troisième mondial et du premier aux États-Unis. Il est vrai que l'acquisition de Cooper a considérablement renforcé la puissance de Goodyear, mais la capacité à intégrer les ressources et à combiner les forces des deux entreprises pour obtenir un effet de 1+1>2 mettra à l'épreuve la capacité opérationnelle à long terme de Goodyear.

2. Yokohama acquiert Trelleborg Wheels
Yokohama a déclaré : En raison de l'émergence de la conduite autonome et des services de mobilité, le nombre de voitures personnelles devrait diminuer, tandis que le nombre de véhicules liés aux infrastructures utilisées pour transporter des personnes et des marchandises augmentera. Dans la déclaration, Yokohama a souligné que l'objectif de cette acquisition majeure est d'étendre ses capacités dans le domaine des pneus hors route et de renforcer davantage la compétitivité sur le marché des entreprises de pneus. Actuellement, l'activité de Yokohama Tire est davantage orientée vers les pneus pour voitures particulières, de sorte que la composition du marché des ventes et des activités de pneus n'a pas été ajustée. Stabiliser l'activité et augmenter les profits, la croissance de la production et des ventes de pneus hors route stables et à haut profit est définie comme un sujet important.

3. Zhongce Rubber acquiert Tianjin Guolian
En avril 2022, le groupe Zhongce et Tianjin International United Tire and Rubber Co., Ltd. ont établi une nouvelle société Zhongce (Tianjin) après une réforme mixte. Au cours des trois prochaines années, la nouvelle société prévoit d'investir 2,8 milliards de yuans. À ce moment-là, l'entreprise devrait devenir l'une des trois premières mondiales et la plus grande usine de production de pneus hors route en Asie.

Selon les informations publiques, Tianjin International United Tire & Rubber Co., Ltd. a été fondée en 1988 et est l'un des rares fabricants au monde capables de produire professionnellement une gamme complète de pneus pour engins de chantier et de pneus spéciaux. Sa marque Tianli a été créée en 1988 et se concentre depuis des décennies sur la production de produits de pneus hors route. Elle dispose désormais d'un réseau complet de ventes et de services et est vendue dans plus de 70 pays à travers le monde.

Après la réforme mixte en 2022, s'appuyant sur l'avantage industriel de Zhongce Tire, la nouvelle société Zhongce (Tianjin) a commencé à fournir des services de soutien à de nombreuses entreprises, y compris John Deere, un géant de la fourniture de produits et services agricoles et forestiers aux États-Unis. Par rapport à la même période l'année dernière, le volume de production et de ventes de l'entreprise a augmenté de plus de 150 %.

4. China National Chemical Corporation acquiert Pirelli
Le 22 mars 2015, après une série de processus, le fabricant italien de pneus Pirelli Group a annoncé avoir signé un accord avec China National Chemical Corporation (ChemChina) pour vendre 26,2 % de ses actions à cette dernière au prix de 15 euros par action. China National Chemical Corporation a investi un total de 7,7 milliards de dollars américains et obtiendra effectivement le contrôle de Pirelli.

En réalité, Pirelli s'est engagé dans l'innovation en recherche et développement technologique depuis plus d'un siècle et demi depuis sa création. Les données montrent que ces dernières années, l'investissement moyen de Pirelli dans la recherche et le développement de pneus de haute valeur a représenté plus de 6 % de son chiffre d'affaires total, ce qui en fait un leader de l'industrie.