Restructuration de l'industrie mondiale du pneu, les trois premiers

Lorsque le premier rapport financier du premier trimestre 2025 a été publié, l'industrie mondiale du pneu est soudainement devenue tendue - Goodyear a construit la dernière ligne de défense avec des ventes de 30,729 milliards de yuans, tandis que le géant allemand Continental a réduit l'écart à 2,9 milliards de yuans avec une puissance d'artillerie lourde de 27,82 milliards de yuans.

Derrière cet ensemble de chiffres apparemment calme, il y a une emprise stratégique de trois ans : l'écart de ventes trimestriel entre les deux parties s'est effondré de 7,3 milliards en 2023 et de 5,4 milliards en 2024, une chute de 60 %. À ce moment-là, la Tranchée Atlantique sous le trône des trois plus grands pneus du monde est en train de déclencher de grosses vagues en raison de la lutte entre les deux géants.

Au premier trimestre 2024, l'écart de ventes entre les deux entreprises était de 5,4 milliards de yuans ;
Au premier trimestre 2023, l'écart de ventes entre les deux entreprises était de 7,3 milliards de yuans.

Alors que l'écart de ventes se réduit de plus en plus. La vision de Continental de pénétrer le top trois mondial semble être arrivée à la phase de compte à rebours - en 2025, les trois plus grands pneus mondiaux qui ont été maintenus pendant 15 ans seront-ils remodelés ?

Valeur de marque, Continental surpasse Goodyear

Dans le dernier "Classement de la valeur et de la force des marques de pneus mondiales 2025", dans la liste des marques de pneus les plus précieuses, Continental a dépassé Goodyear avec une valeur de marque de 3,9 milliards de yuans, se classant troisième au monde.

On peut voir que la percée continue sur le marché de soutien et la croissance globale du marché de remplacement ont fait que la réputation de la marque Continental continue d'augmenter. Lors du Salon de l'auto de Shanghai 2025, Continental s'est classé troisième sur la liste de soutien ; lors du Salon de l'auto de Pékin 2024, Continental, Michelin et Pirelli ont pris 55 % du marché de soutien.

Sur le marché de remplacement, Continental a complété l'interconnexion en ligne et hors ligne sur le marché chinois. En ligne, il a lancé le service "Livraison de pneus Installation immédiate" ; dans les magasins hors ligne, Continental a lancé un nouveau modèle d'expérience utilisateur "Immédiatement sans souci", fournissant aux consommateurs des services tout-en-un depuis la sélection des pneus, l'achat jusqu'à l'utilisation, couvrant l'ensemble du processus de pré-vente, vente et après-vente.

En même temps, Continental a également amélioré son service après-vente en 2024, fournissant une garantie à vie pour tous les produits afin de protéger davantage les droits et intérêts des propriétaires de voitures.

Les doubles améliorations des marchés de soutien et de remplacement ont également permis de remporter davantage de commandes sur le marché pour Continental. C'est pourquoi au premier trimestre de 2025, Continental a réduit l'écart de ventes avec Goodyear à 2,9 milliards - au cours des trois dernières années, Continental a continuellement réduit l'écart de ventes avec Goodyear à un taux de croissance composé de 36 %. En termes de bénéfices, Continental a dépassé Goodyear pendant près de trois ans.

Les bénéfices dépassés, Continental s'est ancré parmi les trois premiers au monde
À la fin de 2023, Goodyear, dont les performances étaient préoccupantes, a lancé un plan de transformation appelé "Goodyear Forward", qui vise à augmenter considérablement les marges bénéficiaires et à réduire l'endettement pour inciter les actionnaires à créer beaucoup de valeur. Mais en réalité, en termes de bénéfice d'exploitation, Continental a dépassé Goodyear au premier trimestre de 2023.

Les bénéfices d'exploitation comparables sont calculés en RMB, et ceux de Goodyear au premier trimestre de 2023 sont de 883 millions de RMB, au premier trimestre de 2024 ils sont de 1,788 milliard de RMB, et au premier trimestre de 2025 ils sont de 709 millions de RMB. Les bénéfices d'exploitation de Continental pendant la même période étaient de 3,771 milliards de RMB, 3,158 milliards de RMB et 3,744 milliards de RMB, respectivement, dépassant Goodyear pendant trois années consécutives.

En même temps, il peut être constaté que les bénéfices des pneus de Continental au premier trimestre de 2025 sont en tendance à la hausse, tandis que ceux de Goodyear au premier trimestre ont diminué. Non seulement en termes de bénéfices, mais aussi en termes de ventes, la tendance a été presque constante. De 2023 à 2025, les ventes de Goodyear au premier trimestre étaient de 35,7 milliards de RMB, 32,4 milliards de RMB et 30,7 milliards de RMB, respectivement, et elles ont diminué au premier trimestre pendant trois années consécutives.

Au cours de la même période, les ventes de l'activité pneus de Continental étaient de 28,3 milliards de RMB, 26,9 milliards de RMB et 7,8 milliards de RMB, respectivement. Bien que les ventes au premier trimestre de 2024 aient diminué en raison des ventes, celles-ci ont commencé à se redresser cette année grâce à la reprise du marché mondial du remplacement.

En termes de bénéfice net, Goodyear a subi une perte de 700 millions de RMB au premier trimestre de 2023 en raison des dommages causés par une tornade à l'une de ses usines aux États-Unis. Au premier trimestre de 2025, Goodyear a réalisé son premier "bénéfice net" "positif" en près de trois ans en vendant son activité et d'autres moyens, réalisant un bénéfice de 800 millions de RMB.

Cela explique également pourquoi la stratégie de développement de Goodyear à la fin de 2023 a été "inversée" par rapport à celle de 2021 - en 2021, Goodyear avait élargi son échelle en acquérant Cooper Tire. En 2023, après avoir connu une forte baisse des bénéfices, Goodyear a redéfini le développement comme la reprise et l'augmentation des bénéfices.

En tant que l'une des rares entreprises de pneus aux États-Unis (les seules entreprises de pneus qui peuvent être nommées aux États-Unis sont Goodyear et Titan International), Goodyear doit garantir la stabilité de son développement futur en augmentant les bénéfices.

Le rapport du premier trimestre montre qu'avec l'aide du plan de transformation, les revenus du département de Goodyear bénéficieront de 480 millions de dollars en 2024. D'ici 2025, le plan apportera à Goodyear 750 millions de dollars de revenus opérationnels départementaux ; au premier trimestre de 2025, le plan a apporté à Goodyear 200 millions de dollars de revenus.

En même temps, sous la mise en œuvre du plan de transformation, l'objectif de taux d'exploitation annualisé de Goodyear est passé de 1,3 milliard de dollars à 1,5 milliard de dollars au troisième trimestre de 2024. Au début de 2025, Goodyear a finalisé la vente de son activité de pneus tout-terrain et la vente de la marque Dunlop, augmentant le chiffre d'affaires total d'environ 11,6 milliards de RMB.

Bien que la vente de l'activité ait apporté à Goodyear des bénéfices plus élevés à court terme, elle a également "consommé" l'échelle de revenu future. C'est pourquoi il est spéculé que les ventes de pneus de Continental se classeront parmi les trois premières au monde en 2025. La raison est simple. Continental progresse rapidement grâce à l'expansion de sa production et à l'expansion de ses canaux.

L'allemand Continental s'étend agressivement

En 2024, Continental a élargi sa capacité de production de pneus au Sri Lanka et en Thaïlande. Parmi eux, l'investissement total dans l'usine de pneus dans la province de Rayong, en Thaïlande, s'élève à 13,4 milliards de bahts, qui sont utilisés pour augmenter la capacité de production annuelle de 3 millions de pneus radiaux haute performance.

L'usine de pneus, qui a coûté 1 milliard d'euros (environ 7,867 milliards de yuans) à déployer dans le Anhui, devrait atteindre une capacité de production annuelle de 18 millions de pneus pour voitures particulières et camions légers lors de sa quatrième phase d'ici 2027. Cette progression rapide de la capacité de production est indissociable du fort soutien de sa société mère Continental.

De 2024 à 2025, Continental a annoncé deux événements majeurs concernant sa restructuration d'entreprise. Le premier était que le 5 août 2024, Continental a officiellement lancé la cession de sa division automobile. En moins de 8 mois, Continental a annoncé le deuxième événement majeur de restructuration : le 8 avril 2025, Continental a annoncé qu'elle allait vendre son activité ContiTech.

Nicola Sezer, PDG de Continental, a déclaré : "Nous construisons trois entreprises indépendantes solides qui réaliseront pleinement leur potentiel de croissance et de création de valeur en tant qu'entreprises indépendantes." Si le plan se déroule bien, avec l'indépendance de ContiTech en 2026, Continental se concentrera uniquement sur son activité de pneus. De nombreux initiés de l'industrie pensent que la réorganisation de Continental est très audacieuse, mais en examinant les rapports financiers des dernières années, on peut constater que l'activité pneus est devenue le département de profit le plus important de Continental.

Au quatrième trimestre de 2024, l'activité pneus représentait 35 % des revenus de Continental et 53 % de ses bénéfices. Grâce à une marge bénéficiaire de 13,9 % (les marges bénéficiaires des automobiles et de ContiTech ne sont que de 6,6 % et 7,8 %), les pneus sont le principal soutien à la rentabilité de Continental. Au premier trimestre de 2025, l'activité pneus représentait toujours 35 % des revenus de Continental, mais le bénéfice représentait 72 %.

La marge bénéficiaire de l'activité pneus au premier trimestre était de 13,4 %, tandis que les marges bénéficiaires des automobiles et de ContiTech ont chuté à 1,6 % et 5,4 % respectivement par rapport au mois précédent. L'activité pneus reste le département le plus rentable de Continental.

Cela montre également, de manière indirecte, que le groupe Continental attache plus d'importance à la rentabilité tout en élargissant son échelle. Actuellement, l'activité pneus de Continental est en expansion et en optimisation simultanées. Comme Goodyear, Continental a également fermé des usines avec une rentabilité médiocre (par coïncidence, les deux entreprises de pneus ont annoncé la fermeture de leurs usines en Malaisie en 2024 et 2025 respectivement).

De plus, Continental a également annoncé des plans pour se retirer du secteur des pneus agricoles. Cependant, cela diffère de la décision de Goodyear de vendre complètement son activité de pneus tout-terrain. Continental a seulement suspendu la production de pneus agricoles, et la production et les ventes de pneus dans les domaines de la manutention de matériaux, des travaux de terrassement et des opérations portuaires continuent. En fait, les pneus agricoles ne sont pas optimistes dans les "évaluations" des deux entreprises de pneumatiques, Goodyear et Continental.

Au premier trimestre de 2025, si l'activité des pneus tout-terrain n'est pas prise en compte, le bénéfice d'exploitation de Goodyear peut même augmenter d'un litre. Mais il n'est pas complètement "gravé dans la pierre" de dire que Continental va certainement surpasser Goodyear en 2025. Du moins dans le domaine des pneus de voitures particulières, les deux entreprises s'efforcent de se rendre plus rentables et plus "lourdes".

La bataille pour le marché des pneus de voitures particulières a commencé

"Concentrez-vous sur les pneus, en particulier les pneus de voitures particulières et les pneus de camions et d'autobus." C'est l'objectif commun actuel des deux entreprises de pneumatiques.

La capacité de production de pneus de voitures particulières de Continental et la disposition de ses activités de soutien en Asie ont été mentionnées ci-dessus. Goodyear a également réalisé de nombreux investissements dans son activité de pneus pour voitures particulières.

L'usine Lawton de Goodyear en Oklahoma a reçu un investissement de 320 millions de dollars, axé sur la production de "pneus haut de gamme" ; Goodyear a également investi 575 millions de dollars canadiens dans son usine de Napanee en Ontario, Canada, pour augmenter la capacité de production de pneus pour véhicules électriques et de pneus tout-terrain ; l'usine de Goodyear à Kunshan en Chine a également investi 200 millions de dollars pour répondre à la demande croissante de pneus de haute valeur en Chine.

Les pneus de voitures de tourisme deviennent une piste de développement clé pour Goodyear. En même temps, Goodyear a commencé à replanifier son Cooper Tire, qu'il a acquis en 2021. Nous avons vu l'association de Cooper Tire dans la voiture co-marquée de BYD cette année. On peut dire que bien qu'il se concentre sur la croissance des bénéfices, Goodyear n'a pas abandonné l'expansion supplémentaire du marché.

Les trois meilleurs pneus au monde sont redéfinis

Lorsque des marques de pneus bien connues comme BFGoodrich, General, Firestone et Atlas ont été successivement acquises par des entreprises de pneus européennes, japonaises et chinoises, Goodyear est devenu l'une des deux seules entreprises de pneus américaines bien connues encore actives sur le marché mondial des pneus. Elle est restée dans le top trois au monde pendant des décennies de sang et de pluie, et sa force ne peut être sous-estimée.

Goodyear est toujours un concurrent fort de Continental. En 2025, Continental peut-il surpasser ce rival redoutable et redéfinir les trois meilleurs pneus au monde ? Attendons et voyons !