Les entreprises de pneus à capitaux étrangers commencent à se relocaliser

Yokohama a fermé son usine en République tchèque, Goodyear a réduit la production de pneus pour camions à l'usine de pneus de Danville, et Sumitomo Rubber a fermé sa seule usine aux États-Unis. La vague de fermetures d'usines financées par des étrangers, débutant à la fin de décembre 2024, a exacerbé la panique dans l'industrie - y a-t-il vraiment trop de capacité de production de pneus ?

Repositionnement de la capacité financée par des étrangers
Les dernières nouvelles montrent que Bridgestone prévoit de transférer la capacité de production annuelle de 2 millions de pneus de camions et d'autobus de l'usine de Lavergne dans le Tennessee vers d'autres usines en Amérique. Il est rapporté que l'usine sera fermée le 31 juillet.

Actuellement, Bridgestone n'a qu'une seule usine de production de pneus pour véhicules commerciaux dédiée aux États-Unis, une usine vieille de 35 ans dans le comté de Warren, Tennessee, avec une capacité de production annuelle de 3,3 millions de pneus pour véhicules commerciaux.

En 2023, Bridgestone a investi 550 millions de dollars dans l'usine pour améliorer sa capacité de production - augmentant sa capacité de production de 31 % à 12 000 pneus par jour.

Le projet devrait être achevé en 2026 et adoptera de nouveaux équipements et technologies pour améliorer l'efficacité opérationnelle tout en garantissant que la production et les produits ici sont plus durables. Peut-être qu'en 2023, Bridgestone aura des projets pour ajuster sa capacité de production de pneus pour camions en Amérique du Nord.

Cependant, il n'y a pas de nouvelles claires sur la manière dont la capacité de l'usine de Lavergne après la fermeture sera allouée ici. Plus d'un an après avoir achevé l'acquisition de Trelleborg Wheel Systems, Yokohama a décidé de réajuster sa capacité de production et de fermer définitivement son usine de Spartanburg le 19 avril 2025.

Le PDG et président de Goodyear, Mark Stewart, a déclaré lors d'une conférence téléphonique avec des investisseurs que Goodyear lancera cinq nouvelles lignes de production sur le marché mondial et ajoutera près de 200 références dans des "zones de marché haut de gamme et à forte marge pour obtenir des rendements plus élevés et une plus grande valeur."

Au début de cette année, il a également été annoncé que la capacité de l'usine de Danville avait été replanifiée pour se concentrer sur la production de pneus d'avion, et la capacité originale de pneus de camion sera reprise par d'autres usines en Amérique du Nord.

Sumitomo Rubber fermera sa seule usine aux États-Unis, tous les investissements dans l'usine seront suspendus, et la capacité sera reprise par l'usine thaïlandaise.

Pas beaucoup de capacité de production, coût trop élevé
D'après les faits ci-dessus, nous pouvons constater qu'à chaque fois qu'une entreprise de pneumatiques financée par des fonds étrangers ferme une usine, cela s'accompagne d'une explication sur la relocalisation de la capacité de production - le capital étranger ferme l'usine, mais pas la fermeture de la capacité de production.

Cela a également annoncé que la "vague de fermeture d'usines" du capital étranger qui a commencé à la fin de 2023 est différente des années passées. Et pour comprendre cette différence, nous devons nous concentrer sur le "flux" de ces capacités de production. L'arrêt en série de la capacité de production des entreprises de pneus financées par des fonds étrangers peut être retracée jusqu'en 2020. L'avènement du "cygne noir" a non seulement affecté le taux de démarrage, mais a également changé le kilométrage des déplacements des personnes à travers le monde.

D'une part, le kilométrage des déplacements des gens a diminué, entraînant l'extension continue du cycle de remplacement des pneus ; d'autre part, les "cygnes noirs" qui continuent de voler vident également les portefeuilles des consommateurs. De 2020 à 2024, la consommation de pneus a continué de se dégrader. En 2024, les ventes de nombreuses entreprises de pneus bien connues ont chuté de plus de 5 %, ce qui signifie également que le taux de démarrage de la capacité de production de nombreuses usines de pneus est tombé en dessous de 70%.

Bien que 2020 à 2024 ne soit pas l'année la plus palpitante dans les "tempêtes" du développement des investissements étrangers, le changement de volume des ventes rappelle également aux entreprises de pneus étrangères de réexaminer leurs stratégies commerciales - des pneus de haute qualité et rentables ont eu un impact, mais les marques étrangères ont toujours une voix plus forte sur le marché haut de gamme.

Par conséquent, après avoir pesé le pouvoir de la marque et la vitesse de récupération du marché de soutien (Michelin a mentionné dans ses perspectives 2025 que l'activité de soutien des OEM automobiles reviendra progressivement au niveau des années précédentes dans la seconde moitié de l'année), la vague de réorganisation de capacité faite par le capital étranger de la fin de 2024 au début de 2025 est facile à comprendre.

Plutôt que de dire que le capital étranger réorganise la capacité, il est préférable de dire que "le capital étranger réorganise la part de marché de la marque". Après tout, il est indéniable que la demande de pneus a continué de croître au cours de la dernière décennie, mais le taux de croissance des différents segments de marché et la valeur investissable sont évidemment différents.

Surtout combiné avec les rapports financiers des entreprises de pneus étrangères, vous trouverez une tendance plus intéressante - les entreprises de pneus étrangères ne veulent pas abandonner l'investissement dans la capacité de pneus de camions.

En 2024, la marge bénéficiaire des pneus de camions de Michelin a dépassé 9 %, et la marge bénéficiaire des pneus de camions de Bridgestone a dépassé 5 %, ce qui n'est pas faible et peut même être considéré comme très élevé. Il peut être compris qu'après avoir quitté la "guerre des prix" sur le marché chinois, les entreprises de pneus étrangères ont trouvé une nouvelle manière d'augmenter leurs profits sur les marchés étrangers - les services de flotte.

En même temps, aux yeux des entreprises étrangères, le plus grand avantage de cultiver le marché mondial pendant près d'un siècle est le "racinement" du pouvoir de la marque dans les activités haut de gamme. Par conséquent, on peut voir qu'aucun capital étranger n'a annoncé la fin de la production de capacité de pneus de camions sur les marchés étrangers.

Mais en même temps, les entreprises étrangères doivent admettre que même si elles ont sécurisé une part de marché haut de gamme stable, le "retrait" sur les marchés de milieu et de bas de gamme est également un énorme dilemme auquel elles font face.

Intégrer différentes perspectives et différents plans de capacité.
Dans le rapport financier, il est possible de voir que l'impact de la baisse des ventes sur les bénéfices est d'environ 8,5%. L'impact des pneus asiatiques de haute qualité et à bon rapport qualité-prix sur le capital étranger est un fait auquel il faut faire face de manière directe. Pour résoudre ce problème, il faut soit récupérer la part de marché perdue dans le segment moyen, soit augmenter les prix.

Évidemment, les grandes entreprises étrangères ont abandonné la première approche - ceux qui ne peuvent pas rouler, s'ils peuvent rouler, ne pourront pas échapper à la concurrence dans les pneus de camion chinois.

Les entreprises de pneus à capitaux étrangers n'accepteront pas la stratégie de "fabriquer un produit et de perdre de l'argent, en attendant que le prix des matières premières baisse avant de récupérer de l'argent", donc elles choisiront seulement de réaliser des bénéfices auprès des "consommateurs riches". Par conséquent, les entreprises de pneus à capitaux étrangers ont accepté que "la baisse des ventes est un dilemme à long terme et insoluble", et choisissent ensuite de continuer à augmenter les prix sur le marché haut de gamme comme option pour la croissance des bénéfices.

Les flottes et les propriétaires de voitures haut de gamme accordent toujours plus d'attention au "service et à la performance", donc les augmentations de prix sont évidemment plus faciles sur ce marché. Par conséquent, la restructuration de la capacité de production des pneus à capitaux étrangers est non seulement plus concentrée d'un point de vue géographique - la capacité de production reste essentiellement inchangée, le nombre d'usines est réduit et le coût est plus bas - les caractéristiques du transfert vers le sud-est asiatique, mais montre également une avancée dans la capacité de production de pneus de haute valeur.

La concurrence s'intensifie sur le marché des pneus de voitures particulières haut de gamme
En plus d'annoncer l'ajout de cinq nouvelles lignes de production de pneus de voitures particulières haut de gamme, Goodyear dépense également 575 millions de dollars en 2024 pour augmenter la capacité de production de pneus spéciaux pour véhicules à énergie nouvelle pour son usine canadienne.

En 2024, Bridgestone a annoncé qu'il continuerait d'augmenter son investissement en Chine. Il est prévu d'investir un total d'environ 562 millions de RMB dans la construction de capacités au cours des trois prochaines années pour augmenter la proportion de production de pneus de voiture de tourisme haute performance, visant à mieux répondre aux besoins diversifiés du marché des consommateurs chinois et à fournir des produits et services plus haut de gamme et diversifiés.

Michelin a promu de manière constante le projet de fabrication intelligente verte de pneus radiaux haute performance dans son usine de Shenyang. Une fois le projet achevé, il pourra produire 830 000 pneus radiaux haute performance par an.

En 2024, le projet d'expansion de la quatrième phase de l'usine Continental en Chine à Hefei a été officiellement mis en production. De plus, il a également investi 330 millions de dollars américains dans l'usine thaïlandaise pour un nouveau projet de capacité de 3 millions de jeux.

On peut voir que la capacité des pneus de 18 pouces et plus est la clé de la restructuration de la capacité des entreprises de pneus à capitaux étrangers. Comme l'a déclaré récemment la personne responsable de Bridgestone lors d'une interview, "Bridgestone optimise sa structure et réajuste ses priorités d'activité pour s'adapter à la réalité actuelle du marché."