La Chine de l'industrie des pneus Split

L'industrie nationale du pneu présente actuellement une différenciation structurelle claire. Soutenus par un environnement d'exportation amélioré dans l'UE et un stockage accru à l'étranger avant le Festival du Printemps, les fabricants de pneus semi-acier connaissent une prise de commandes et une planification de production nettement meilleures par rapport aux fabricants de pneus tout-acier.

En revanche, les fabricants de pneus tout-acier font face à une baisse constante des commandes en raison d'une demande persistante faible sur le marché domestique de remplacement. Cette performance inégale au sein de l'industrie devient de plus en plus évidente, une différence clairement reflétée dans les récentes fermetures d'entreprises, les arrangements de vacances et les données du marché.

La performance robuste du marché des pneus semi-acier est principalement attribuée à la reprise des commandes résultant de l'allègement de la pression des exportations vers l'UE et du stockage concentré par les clients étrangers avant le Festival du Printemps. En mai et novembre 2025, l'UE a lancé respectivement des enquêtes antidumping et antisubventions sur les pneus semi-acier chinois, provoquant initialement une anxiété dans l'industrie concernant les exportations.

Cependant, le 18 décembre 2025, la Commission européenne a annoncé qu'elle n'imposerait pas de mesures provisoires, ce qui a considérablement apaisé les inquiétudes des entreprises concernant les exportations et conduit à une reprise substantielle des commandes vers le marché européen au premier trimestre 2026.

Il est entendu que l'UE est une destination d'exportation majeure pour les pneus semi-acier chinois. En 2024, l'UE a importé environ 0,9 milliard de pneus semi-acier de Chine, représentant 60 % de ses importations en provenance de pays non membres de l'UE.

Bien que les résultats finaux des enquêtes antidumping et antisubventions n'aient pas encore été annoncés, la suspension temporaire des mesures a offert une fenêtre d'opportunité pour les exportations de pneus semi-acier chinois.

De plus, le facteur saisonnier de l'approche du Festival du Printemps 2026 a incité les distributeurs étrangers à lancer des plans de stockage avant les vacances pour atténuer les risques d'approvisionnement liés aux perturbations logistiques et aux interruptions de capacité de production pendant les vacances, augmentant ainsi les commandes d'exportation de pneus semi-acier. Du côté de la production, les entreprises de pneus semi-acier ont récemment montré un grand enthousiasme pour la production, avec des fermetures de vacances caractérisées par des "arrêts tardifs et des reprises précoces".

Selon une enquête, pendant le Festival du Printemps 2026, les principales entreprises échantillons de pneus semi-acier prévoyaient une durée moyenne de vacances d'environ 9,17 jours, soit près d'un jour de moins que la même période l'année dernière. Plus de 51 % des entreprises échantillons prévoyaient de commencer les arrêts de production à partir du 25e jour du douzième mois lunaire ou plus tard, tandis que deux autres entreprises ont indiqué qu'elles maintiendraient des horaires de production normaux pendant le Festival du Printemps. 87 % des entreprises prévoyaient de reprendre le travail entre le cinquième et le huitième jour du premier mois lunaire pour assurer les livraisons de commandes.

Parallèlement, le marché des pneus tout-acier subit une pression importante en raison de la faiblesse de la demande intérieure, les commandes continuant de diminuer. La demande de pneus tout-acier repose principalement sur le marché de remplacement des véhicules commerciaux domestiques et les secteurs liés à la logistique. Récemment, affectée par l'environnement macroéconomique et la performance de l'industrie logistique, la demande des utilisateurs finaux a été faible, et le marché de remplacement est stagnant.

En janvier 2026, certains fabricants de pneus tout-acier, dans un effort pour atteindre leurs objectifs de ventes annuelles, ont poussé les stocks dans les canaux de distribution via des politiques promotionnelles, entraînant une augmentation significative des niveaux de stocks sociaux. Cependant, la digestion par les utilisateurs finaux a été lente, transférant davantage la pression des stocks sur le côté production, rendant les entreprises plus prudentes dans l'acceptation des commandes.

Du point de vue de l'organisation de la production, les plans de vacances et de fermetures des entreprises de pneus tout-acier étaient relativement conservateurs, sans réductions significatives. Les données montrent que le nombre moyen de jours de vacances prévus pour les entreprises échantillons de pneus tout-acier pendant le Festival du Printemps était d'environ 11,86 jours, soit seulement 0,43 jour de moins que la même période l'année dernière.

Plus de 77 % des entreprises échantillons prévoyaient de suspendre progressivement la production après le 20e jour du douzième mois lunaire, près de la moitié choisissant de suspendre la production entre le 20e et le 22e jour du douzième mois lunaire.

L'urgence de reprendre la production après les vacances était bien inférieure à celle des entreprises de pneus semi-acier. Cet arrangement sert à la fois de pause normale pour les vacances et, plus important encore, de moyen pour alléger la pression des stocks après les vacances et répondre au défi d'une demande insuffisante des utilisateurs finaux.

En examinant la performance globale de l'industrie, au 9 février 2026, l'indice Tire & Rubber (A-share) a clôturé à 3431,22, montrant une tendance récente de fluctuations et d'ajustements. Cependant, il existe une différenciation significative au sein du secteur, les entreprises de pneus semi-acier bénéficiant de la reprise des exportations affichant une performance relativement stable.

Actuellement, l'industrie nationale du pneu traverse une période de profond ajustement. Les pneus semi-acier ont démontré une forte résilience grâce aux commandes d'exportation, tandis que les pneus tout-acier doivent attendre la reprise du marché des véhicules commerciaux domestiques et les améliorations de l'industrie logistique pour stimuler une reprise de la demande sur le marché de remplacement.

Cette différenciation structurelle devrait se poursuivre à court terme, et les entreprises du secteur ajusteront leurs stratégies de production et d'exportation en fonction des caractéristiques de leur structure de produits pour répondre aux évolutions du marché.