La capacité de production de pneus, l'accélérateur et le frein sont enfoncés ensemble

De 2023 à 2024, les pneus chinois ont profité de la forte demande mondiale pour augmenter leur capacité de production de manière incroyable. En deux ans, plus de 30 entreprises de pneus ont construit 35 usines à travers le monde, ajoutant 337 millions de capacité de production de pneus.

01 337 millions, explosion de la capacité de production de pneus
Selon des statistiques incomplètes, de 2023 à 2024, les entreprises de pneus chinoises dans des bases nationales et internationales, ainsi que les entreprises de pneus financées par des étrangers en Chine, ont augmenté leur investissement dans 310 millions de pneus semi-acier et 23,35 millions de pneus plein acier.

Cependant, en ce qui concerne l'investissement en capacité au cours de ces deux années, le Shandong reste la région avec la plus grande augmentation de capacité mondiale.

Prenant l'investissement en capacité de 2024 comme exemple, les quatre entreprises de pneus du Shandong n'ont augmenté la capacité que de 51,88 millions de pneus semi-acier et 12,3 millions de pneus plein acier ; représentant respectivement 24 % et 69 % de l'investissement total.

Dans le Jiangsu, une seule entreprise de pneus a investi 33,5 millions de capacité de production de pneus en 2024. Cette entreprise de pneus est le premier projet d'investissement de 10 milliards de pneus en 2024 et le plus grand projet unique en termes de montant d'investissement global en 2024. De plus, Bridgestone a également investi 26 millions de dollars (190 millions de RMB) à Wuxi, Jiangsu, au début de 2024 pour étendre l'usine de Wuxi à une capacité de production de 2 millions de pneus de passagers haut de gamme. Kumho Tire a également investi 206 millions de RMB au début de l'année pour ajouter 1,78 million de nouveaux pneus haute performance à énergie nouvelle à l'usine de Nanjing.

En outre, le Hunan a également accueilli 9,8 milliards de yuan d'investissement dans les pneus en septembre 2024, et le plan de capacité de production local a augmenté de 21,75 millions. Dans l'Anhui, où se rassemblent les entreprises automobiles, l'investissement dans la capacité de production de pneus a augmenté de 30,05 millions en 2024. C'est la quatrième année consécutive que l'Anhui est considéré comme une base de disposition clé par les entreprises de pneus.

Le Jiangsu, l'Anhui et le Hunan représentaient respectivement 16 %, 14 % et 10 % de l'investissement dans la capacité de production de pneus de voitures particulières en 2024. De plus, l'investissement dans la capacité de pneus au cours des deux dernières années a également montré une tendance de développement à l'étranger et domestique allant de pair.

02 L'investissement à l'étranger s'étend de 170 millions de pneus par an

En 2024, au moins 11 entreprises chinoises de pneus auront de nouvelles usines, une production étendue ou même seront mises en production, avec une capacité de production totale de plus de 169 millions de pneus.

Bien que la Thaïlande ait été soumise à des droits antidumping et compensateurs par les États-Unis au cours des cinq dernières années, l'avantage de l'approvisionnement en matières premières en caoutchouc naturel local reste très attractif pour les investissements. Cependant, il est évident que depuis que les États-Unis ont commencé à imposer des droits antidumping et compensateurs sur les pneus tout acier thaïlandais, l'investissement dans la capacité de pneus tout acier ici a été éteint.

Le 15 juin 2024, Universal Shares a modifié le projet "production annuelle de 500 000 pneus radiaux tout acier et 600 pneus radiaux semi-aciers" de la Thaïlande en "projet de production annuelle de 10 millions de pneus radiaux semi-aciers", impliquant un investissement de 1,976 milliard de yuans.

De plus, la série de mesures antidumping et compensatoires lancées par les États-Unis contre les pneus thaïlandais depuis 2021 a également conduit certaines entreprises de pneus à commencer à transférer leurs objectifs d'investissement à l'étranger vers d'autres régions. La "fièvre du Cambodge" a émergé en Asie du Sud-Est.

En 2024, les entreprises chinoises de pneus ont ajouté 47 millions de pneus de voitures particulières en production au Cambodge, représentant 21 % de l'investissement total en capacité et 27 % de l'investissement à l'étranger.

L'Indonésie et le Mexique sont devenus les nouvelles bases d'investissement en capacité en 2024, et Zhongce Rubber et Sailun Tire se sont tous deux établis dans ces deux régions. Les deux cibles d'investissement émergentes ont ajouté plus de 7,2 millions de pneus semi-acier et de pneus entièrement en acier, ainsi que 3,7 tonnes de capacité de pneus tout-terrain.

En Indonésie, l'usine de pneus à l'étranger de Zhongce Rubber n'a pris que 233 jours pour achever la construction depuis le début des travaux jusqu'au premier pneu radial entièrement en acier sorti de la ligne, établissant un nouveau record pour la construction d'usines à l'étranger dans l'industrie du pneu. En fait, alors que la vitesse de construction des usines en Chine continue d'accélérer, le cycle d'investissement des projets de pneus a été raccourci ces dernières années. Cela signifie également que, généralement, les usines de pneus "rentables" peuvent être mises en production dans un délai d'un an au maximum.

03 Taux de croissance de la production des usines à l'étranger
En plus de l'usine indonésienne de Zhongce, qui est entrée en phase de production en à peine plus de 200 jours, la deuxième phase du projet de pneus cambodgien, lancé par General Shares en janvier 2024 avec un investissement de 1,495 milliard de yuan, a également été mise en production en août de la même année.

La capacité de production de Doublestar Tire au Cambodge a également été mise en production en septembre. L'usine est une coentreprise entre Doublestar Group et Zhongqi Group dans la Zone Économique Spéciale de la Province de Kratie, au Cambodge, qui a commencé sa construction en mai 2023. L'investissement total s'élève à 200 millions de dollars américains, et elle peut atteindre une production annuelle de 8,5 millions de pneus radiaux haute performance, dont 7 millions de pneus radiaux semi-acier et 1,5 million de pneus radiaux entièrement en acier.

L'usine Senqilin au Maroc a également été officiellement mise en production le 30 septembre 2024. L'usine n'a pris que 11 mois depuis le début officiel de la construction le 21 octobre 2023 jusqu'à la production et l'exploitation officielles le 30 septembre 2024.

En octobre, les pneus en acier plein et semi-acier de l'usine de Haohua Tire au Vietnam ont été officiellement mis en production, et il n'a fallu que 11 mois depuis le début de la construction jusqu'au début de la production. Après la production complète, le projet peut atteindre 12 millions de paires de pneus radiaux semi-acier et 2,4 millions de paires de pneus radiaux en acier plein.

Il est évident que dans la construction d'usines à l'étranger, les entreprises chinoises de pneus ont montré une vitesse et une efficacité impressionnantes. Cependant, cela reflète également dans une certaine mesure l'urgence des entreprises chinoises de pneus à vendre des usines à l'étranger.

Les usines à l'étranger des entreprises chinoises de pneus sont généralement destinées au marché local du site de construction et aux marchés européens et américains, avec les avantages d'un faible coût et d'un prix de vente élevé. Selon les rapports financiers des entreprises cotées, la marge bénéficiaire nette des usines à l'étranger des entreprises chinoises de pneus est d'environ 20 % (par rapport à la marge bénéficiaire des usines domestiques de moins de 9 %), donc les entreprises chinoises de pneus sont très désireuses d'investir et d'élargir leur capacité de production à l'étranger.

Bien qu'il n'y ait pas d'avantage de coût, parce qu'elles peuvent exporter vers les marchés européens et américains plus facilement, les entreprises de pneus sont également prêtes à dépenser plus d'argent pour tenter de construire des usines en Amérique du Nord, en Europe et en Afrique.

Linglong Tire a annoncé en août 2024 qu'elle investirait 6,4 milliards de yuans pour étendre en Serbie ; Sailun Tire et Zhongce Rubber ont également successivement établi des bases au Mexique, en Amérique du Nord ; l'usine Senqilin au Maroc mentionnée ci-dessus, qui a été mise en production, est également construite pour saisir plus d'opportunités de correspondance et de remplacement sur le marché européen des pneus.

Pour cette raison, la construction de bases à l'étranger des entreprises chinoises de pneus réalise souvent le lancement de produits dans un délai d'un an et demi après l'annonce officielle - un rythme plus rapide est nécessaire pour saisir davantage d'opportunités. En revanche, les investissements domestiques, certaines usines de pneus sont déjà "en attente".

04 Projets de pneus chinois avec des cycles de construction plus longs
Sanli Tire a annoncé ses documents d'appel d'offres pour le projet de "6 millions de jeux de pneus radiaux semi-aciers haute performance" en mai 2024. Par la suite, Sanli Tire a également déposé un projet de mise à niveau de capacité de "production annuelle de 3,38 millions de pneus radiaux semi-aciers". Cependant, il convient de noter qu'en vertu du plan initial, le projet devait commencer sa construction en novembre 2023 et être achevé en novembre 2025. Cela signifie également qu'il est prévu que le projet prenne plus de temps pour être mis en œuvre.

Kubisson, qui a choqué l'industrie pendant toute une année, a terminé le plafonnement de l'atelier à la fin de 2024 avec une capacité de production de 33,5 millions de pneus (30 millions de pneus radiaux semi-aciers et 3,5 millions de pneus radiaux entièrement en acier) à Huai'an, Jiangsu, et prévoit de mettre officiellement en service la capacité de production de 15 millions de pneus semi-aciers du projet de première phase en janvier 2025.

Yishimai New Materials, qui a également construit une usine au Jiangsu, a commencé la construction en juillet après l'annonce officielle en mai.

Jianda Tianxia, qui avait auparavant "jeté un filet" largement à travers le pays, a maintenant mis en production son projet de "capacité de production de pneus de véhicules à énergie nouvelle de 15 millions" dans le Jilin. Dans l'ensemble, seulement environ 20 % de l'investissement en capacité de production domestique des entreprises de pneus chinoises peut réellement être mis hors ligne dans un délai court.

05 2024 L'investissement en capacité de pneus entièrement en acier freine
En plus de l'investissement lent, de nombreuses capacités de production ont également été arrêtées et fermées. Surtout pour la capacité de pneus entièrement en acier, seules quelques entreprises continuent d'insister pour avancer. Les deux entreprises cotées ont arrêté l'investissement en capacité de pneus entièrement en acier prévu en 2023.

L'optimisation de la capacité des pneus plein acier financée par des fonds étrangers se poursuivra en 2024. En 2024, Michelin prévoit de démonter certaines lignes de vulcanisation de pneus de camion et de bus dans l'usine de Shenyang, et d'ajouter des lignes de vulcanisation de pneus de voiture particulière et des zones de stockage de pneus ; Bridgestone a fermé l'usine de Shenyang. Non seulement les pneus plein acier, mais aussi l'investissement en capacité de pneus semi-acier des entreprises de pneus financées par des fonds étrangers est progressivement réduit - Sumitomo Rubber a réduit la capacité de 12,6 millions de lignes de son usine du Hunan en 2024.

En fait, la lente progression des investissements est souvent affectée par le sentiment du marché. Au cours des deux dernières années, les produits de pneus chinois ont été "rampants" à l'étranger, donc les entreprises de pneus sont plus disposées à consacrer plus d'énergie à la capacité à l'étranger pour accélérer l'achèvement et la mise en service des projets. Les ventes de pneus de voiture particulière en Chine ont augmenté, et les entreprises de pneus sont plus désireuses de travailler dur sur l'approvisionnement en pneus pour voitures particulières - de 2023 à 2024, l'investissement en pneus semi-acier en Chine a augmenté de 12 fois.