Les profits du marché des pneus s'effondrent, les fabricants souhaitent toujours augmenter la production?

Le 15 janvier 2025, le rapport du troisième trimestre de l'année fiscale (octobre à décembre 2024) de CEAT, un célèbre fabricant de pneus indien, a montré que ses bénéfices ont chuté de 18,6 %. Pensez-vous que c'est juste la performance d'une entreprise de pneus ?

Faux ! La plupart des entreprises de pneus asiatiques sont dans le même cas !

Parce que les produits de pneus asiatiques de haute qualité et rentables sont généralement très sensibles aux coûts, ils sont extrêmement vulnérables à la hausse des prix des matières premières. C'est ce facteur qui a causé la chute des bénéfices de CEAT au cours des trois derniers mois de 2024. En termes de ventes, la performance de CEAT est très solide : les ventes ont augmenté de 11 % au cours de la même période pour atteindre 33 milliards de roupies indiennes (environ 2,8 milliards de yuan).

Ainsi, bien qu'il ait constaté qu'il n'était pas rentable, sous l'"allumage" des ventes, CEAT a décidé d'augmenter sa capacité de production et d'occuper davantage de marchés avec un tonnage plus fort.

Récemment, le fabricant a proposé d'agrandir son usine au Maharashtra, en Inde, et d'augmenter sa capacité de production de 30 %.

Les bénéfices ont chuté de 19 %, et l'entreprise de pneus a insisté pour augmenter sa capacité de production de 330 millions.

Il est rapporté que l'investissement de CEAT dans cette expansion est d'environ 4 milliards de roupies (330 millions de livres), et le plan est d'augmenter la capacité de production de 30 %.

Auparavant, des institutions étrangères avaient révélé que la capacité de production quotidienne de l'usine est d'environ 114 tonnes, et les produits sont principalement des pneus de moto. Mais si l'expansion peut être réalisée avec succès, la capacité de production annuelle ici peut être augmentée de 3 500. Cela signifie également qu'il ne s'agit pas seulement d'augmenter la capacité de production, mais aussi d'élargir les catégories de produits avec une forte probabilité. Le grand projet de 589 millions a stimulé la croissance des ventes, et le tonnage doit être augmenté.

Ce n'est pas le seul plan d'expansion de CEAT au cours des deux dernières années. Depuis le redémarrage de l'expansion des pneus de camion en 2023, la mise en place de la capacité de CEAT "frein" a échoué. Selon CEAT, elle a maintenant atteint le stade de développement le plus urgent. Même en Inde, en tant que l'une des "quatre grandes familles" des pneus locaux, la part de marché de CEAT n'est pas un avantage. On rapporte que la part de CEAT dans la région locale n'est que d'environ 10%.

De plus, en raison de la baisse de la consommation mondiale de pneus, les ventes élevées de pneus de haute qualité et à coût efficace donnent aux nouveaux acteurs émergents du monde la dernière chance de s'emparer du marché. Par conséquent, si CEAT veut une part plus élevée (qu'il s'agisse de sa part locale ou mondiale), elle doit d'abord augmenter son "tonnage".

Ainsi, après 2023, CEAT a dépensé 7 milliards de roupies (environ 589 millions de yuans) pour relancer la deuxième phase de l'expansion de la capacité des pneus de camion. Selon le plan à l'époque, cet investissement a aidé CEAT à augmenter sa capacité de production mensuelle de pneus de camion de 90 000.

En 2024, la nouvelle capacité a été mise en production, et bien sûr, cela a également aidé CEAT à réaliser une augmentation de 11% des ventes d'octobre à décembre 2024.

Ignorer les coûts, l'expansion de la production est nécessaire
Cependant, en 2023, les bénéfices de CEAT étaient à la hausse, ce qui était l'approbation de l'investissement d'expansion à l'époque. Mais dans la seconde moitié de 2024, les bénéfices ont chuté, et l'expansion de la production à ce moment-là ne peut être qualifiée que de "manœuvre risquée".

Et une telle manœuvre risquée est évidemment également adoptée par les entreprises de pneus chinoises. L'augmentation de 30% des coûts dans la seconde moitié de 2024 est ressentie par les entreprises de pneus du monde entier. Cependant, faire face à la hausse des coûts est la responsabilité des usines, des distributeurs et des détaillants, et a peu d'impact sur les propriétaires de voitures.

En raison de la dégradation de la consommation, les propriétaires de voitures préfèrent des pneus avec un meilleur rapport qualité-prix, ce qui a apporté plus de commandes aux entreprises de pneus asiatiques. Pour de nombreux chevaux noirs émergents dans l'industrie du pneu, s'ils ne saisissent pas l'occasion de vendre plus de pneus maintenant, ils ne perdront pas seulement des ventes, mais aussi l'occasion de cultiver les habitudes de consommation des propriétaires de voitures. Par conséquent, même s'il y a "moins d'argent" ou même "pas d'argent" dans leurs poches maintenant, ils doivent mordre dans leur frein et insister pour élargir la production en prévision de l'avenir.

Par conséquent, il est clair que plus les affaires sont mauvaises, plus l'usine de pneus s'étendra. Tout comme l'explication donnée par CEAT dans son rapport financier : "Les coûts vont toujours diminuer, et il y aura un développement stable à l'avenir."

D'abord occuper le terrain, attendre que les matières premières baissent (du point de vue des entreprises de pneus, les matières premières reviendront toujours à des niveaux normaux), et ensuite faire de l'argent!

Mais cette idée de développement est-elle vraiment correcte? Avant 2015, de nombreuses grandes entreprises de pneus chinoises ont également fait cela, mais que s'est-il passé à la fin? En raison de l'homogénéité excessive des produits et d'un taux de substituabilité également élevé, le destin final de nombreuses grandes entreprises de pneus qui ne peuvent pas gagner la guerre des prix est également la faillite et la réorganisation.

Peut-être qu'ils se sont vraiment reposés sur la capacité de production pour "régner sur le roi de la montagne" à ce moment-là, mais ils n'ont pas porté la couronne pendant quelques jours!

CEAT Tire
Les données à la fin de 2023 montrent que CEAT dispose actuellement de 6 usines dans le monde, avec une capacité de production annuelle d'environ 10,23 millions de pneus de voiture particulière et de pneus de moto, et une capacité de production annuelle d'environ 310 000 tonnes de pneus spéciaux.