Camion lourd récupère un pneu en acier

Les camions lourds constituent le marché principal en aval pour les pneus tout acier. En 2024, le marché des pneus tout acier dans le secteur des camions lourds a atteint 82,35 milliards de yuans, représentant 64,2 % du marché total. Cette dépendance structurelle influence directement la demande de pneus en fonction des ventes de camions lourds.

Le taux de croissance moyen de 39 % du marché des camions lourds d'avril à septembre 2025 stimule la demande de pneus selon deux principaux axes :

Dans les

In the tiremarché, en supposant qu'un camion poids lourd nécessite entre 8 et 12 pneus tout acier, les 105 000 camions vendus en septembre seulement ont généré une demande supplémentaire de 840 000 à 1,26 million de pneus.

Au cours du premier semestre de l'année, les ventes cumulées de camions lourds ont atteint 533 000 unités, entraînant une demande de 4,26 à 6,4 millions de pneus, stimulant directement le taux d'utilisation des capacités des fabricants de pneus tout acier à 65 %. Des entreprises leaders telles que Linglong et Sailun, portées par des commandes de pneus abondantes, ont atteint des taux d'utilisation des capacités largement supérieurs à la moyenne du secteur.

Sur le marché de remplacement, les prix des camions lourds ont connu six hausses consécutives, portés par la reprise de la demande logistique et la mise au rebut de véhicules anciens. Le volume national du fret routier devrait augmenter de 5,2 % en glissement annuel en 2024.

Associée à la mise en œuvre de la politique nationale de remplacement des véhicules de norme IV, l'activité des camions lourds existants a augmenté, raccourcissant ainsi les cycles de remplacement des pneus. Le marché de remplacement représente plus de 70 % de la demande totale en pneus tout acier, et la résilience de ce secteur continuera à générer une croissance supplémentaire.

In the replacement market, heavy-duty truck prices have seen six consecutive increases, driven by a recovery in logistics demand and the retirement of older vehicles. Domestic road freight volume is expected to grow by 5.2% year-on-year in 2024.

Coupled with the implementation of the National IV vehicle replacement policy, the activity of existing heavy-duty trucks has increased, shortening tire replacement cycles. The replacement market accounts for over 70% of total demand for all-steel tires, and the resilience of this sector will continue to generate incremental growth.

Plusieurs facteurs positifs : soutien à la reprise du marché des pneus tout acier

Outre les ventes de camions lourds, les dividendes en matière de coûts et les améliorations structurelles renforcent l'élan de reprise du secteur des pneus tout acier :

Le relâchement des pressions sur les coûts est un facteur clé. Les prix des principales matières premières telles que le caoutchouc naturel et le caoutchouc synthétique ont continué de baisser depuis la fin de 2024, l'indice des prix des matières premières pour les pneus tout acier ayant reculé de 5,6 % en glissement mensuel au cours du premier semestre 2025.

On estime que pour chaque réduction de 6 % des coûts des matières premières, sans transmission en aval, les marges brutes des entreprises peuvent augmenter de 3,59 points de pourcentage, offrant ainsi aux fabricants de pneus une marge de manœuvre pour restaurer leurs bénéfices.

La transition vers les véhicules à énergie nouvelle ouvre de nouvelles opportunités. D'ici juin 2025, le taux de pénétration des camions lourds à énergie nouvelle avait atteint 26,03 %, avec une hausse des ventes de 186 % en glissement annuel au cours du premier semestre de l'année.

En raison de leurs freinages fréquents et de leurs charges lourdes, les camions lourds à énergie nouvelle exigent davantage de résistance à l'usure et de sécurité des pneus, entraînant une augmentation annuelle de 12,5 % de la demande de pneus tout acier spécialisés. Des politiques telles que la réduction des péages autoroutiers au Henan et la priorité de passage en Sichuan ont encore accéléré ce processus, offrant aux fabricants de pneus une voie pour la modernisation technologique.

Le marché des exportations reste résilient. Bien que les ventes de remplacement de pneus pour camions et autobus en Europe aient diminué de 4 % au cours du premier semestre de l'année, les pneus chinois tout acier, avec un avantage de prix de 30 à 50 %, continuent de s'imposer sur des marchés émergents tels que l'Asie du Sud-Est et l'Afrique.

Les exportations de pneus tout acier devraient croître à un taux de croissance annuel composé de 8,1 % entre 2020 et 2024, les principales entreprises élargissant leur capacité de production à l'étranger afin d'atténuer l'impact des barrières commerciales dans certaines régions.

Due to their frequent braking and heavy loads, new energy heavy-duty trucks place higher demands on tire wear resistance and safety, driving a 12.5% ​​year-on-year increase in demand for specialized all-steel tires. Policies such as highway toll reductions in Henan and right-of-way priority in Sichuan have further accelerated this process, providing tire companies with a path for technological upgrades.

The export market remains resilient. Although replacement sales of truck and bus tires in Europe declined by 4% in the first half of the year, Chinese all-steel tires, with a 30%-50% price advantage, continue to break through in emerging markets such as Southeast Asia and Africa.

All-steel tire exports are projected to grow at a compound annual growth rate of 8.1% from 2020 to 2024, with leading companies expanding overseas production capacity to offset the impact of trade barriers in some regions.

Des préoccupations cachées persistent : des goulots d'étranglement dans la reprise du marché des pneus tout acier

Il est important de noter que le marché des pneus entièrement en acier n'est pas encore totalement sorti de sa léthargie, et plusieurs défis pourraient limiter l'ampleur de sa reprise :

Déséquilibres importants entre l'offre et la demande sur les marchés traditionnels. Au cours du premier semestre de l'année, les ventes sur le marché intérieur du remplacement de pneus pour camions ont baissé de 1,59 %, la demande au détail tombant en dessous de 20 millions d'unités, un niveau qui ne nécessiterait que six mois de production pour seulement 10 entreprises.

Cependant, avec plus de 100 fabricants nationaux de pneus bien connus, la surcapacité a conduit à une concurrence intense, et la plupart des distributeurs font toujours face à des pressions élevées en matière d'inventaire. Bien que le marché d'équipement ait progressé, les bénéfices restent minces, et les entreprises de pneus cotées continuent de faire face au dilemme « hausse du chiffre d'affaires, baisse des profits » au cours du premier semestre de l'année.

Les obstacles liés à la mise à niveau technologique deviennent un frein pour les petites et moyennes entreprises. Les pneus pour camions lourds à énergie nouvelle exigent une faible résistance au roulement et des matériaux à haute résistance, nécessitant des investissements continus en recherche et développement.

Des entreprises leaders comme Haian Rubber ont atteint une position de leader mondial sur le marché des pneus tout acier géants, mais la plupart des petites et moyennes entreprises, en raison de réserves technologiques insuffisantes, ne parviennent pas à bénéficier des dividendes du marché des véhicules électriques, accentuant ainsi la différenciation sectorielle.

Les risques sur les marchés étrangers ne peuvent être ignorés. Les exportations chinoises de pneus tout acier ont baissé de 7,33 % en glissement annuel en juin. La montée du protectionnisme commercial et le ralentissement de l'économie mondiale pourraient freiner la croissance des exportations. En outre, une remontée des prix des matières premières réduirait rapidement les bénéfices des entreprises et affaiblirait le redressement économique.

Technology upgrade barriers are becoming a stumbling block for small and medium-sized enterprises. New energy heavy-duty truck tires require low rolling resistance and high-strength materials, necessitating continuous investment in R&D.

Leading companies like Haian Rubber have achieved global leadership in giant all-steel tires, but most small and medium-sized enterprises, due to insufficient technological reserves, are unable to share in the new energy vehicle market's dividends, further exacerbating industry differentiation.

Overseas market risks cannot be ignored. China's all-steel tire exports fell 7.33% year-on-year in June. Rising trade protectionism and a slowing global economy could dampen export growth. Furthermore, a rebound in raw material prices would rapidly erode corporate profits and weaken the foundation for recovery.