Le marché chinois des pneus semi-acier

Un rapport récent de l'industrie publié par Zhuochuang Information montre que la situation de surproduction sur le marché chinois des pneus semi-acier ne devrait pas fondamentalement s'inverser en 2026, et la concurrence dans l'industrie continuera de s'intensifier. Du côté de l'offre, la tendance à l'expansion des capacités ne s'est pas ralentie, avec une estimation de 19 millions de nouveaux pneus ajoutés cette année. Parallèlement, en raison des ajustements dans la répartition des capacités à l'étranger et de l'optimisation de la structure industrielle nationale, environ 10 millions de pneus de capacité seront transférés.

Des calculs complets indiquent que l'augmentation nette de la capacité pour l'ensemble de 2026 sera d'environ 9 millions de pneus. Cette croissance réduira encore le taux d'utilisation des capacités de l'industrie. Combinée à la surcapacité déjà établie en 2025, le taux d'exploitation global de l'industrie devrait rester à un niveau bas d'environ 70 % en 2026.

La faible croissance du marché d'exportation est un facteur clé limitant l'équilibre entre l'offre et la demande de l'industrie. La dépendance de la Chine à l'exportation de pneus semi-acier est aussi élevée que 50,54 %, cependant, les marchés étrangers feront face à de multiples défis en 2026.

En Amérique du Sud, le développement de l'industrie automobile a été freiné par les tarifs américains sur l'industrie automobile locale, ralentissant indirectement les exportations de pneus semi-acier chinois vers la région. Le Moyen-Orient reste instable en raison de l'instabilité géopolitique persistante, entraînant une demande instable. Les deux principales régions d'exportation montrent des signes de faiblesse.

Plus important encore, la décision finale de l'enquête antidumping de l'UE est prévue pour juin 2026. Bien que la décision préliminaire ait été annulée, le résultat final reste incertain, exerçant une pression significative sur les entreprises exportatrices. Si des droits antidumping et compensateurs élevés sont finalement imposés, les exportations vers l'UE pourraient connaître une chute brutale, aggravant encore la pression sur les capacités de production nationales.

Le marché intérieur est un soutien crucial pour la demande, mais son élan de croissance reste contraint par plusieurs facteurs. Sur le marché de soutien, la croissance est principalement tirée par l'expansion continue du parc automobile et le taux de pénétration croissant des véhicules à énergie nouvelle. En septembre 2025, le parc automobile chinois atteignait 363 millions de véhicules, avec environ 250 véhicules pour 1 000 personnes, possédant encore un potentiel de croissance considérable par rapport aux pays développés.

Cependant, l'élan de croissance de la production et des ventes de véhicules particuliers devrait s'affaiblir en 2026, et l'effet moteur des véhicules à énergie nouvelle sur la demande du marché de soutien ralentit progressivement, avec un taux de croissance du marché de soutien qui devrait se réduire.

Le marché du remplacement a montré une résilience relative, avec le début du cycle de remplacement des pneus pour les véhicules à énergie nouvelle devenant un moteur de croissance significatif. À mesure que les véhicules à énergie nouvelle lancés plus tôt entrent progressivement dans leur période de remplacement des pneus, couplé à l'augmentation régulière du nombre de véhicules à essence traditionnels, la demande du marché de remplacement devrait connaître une légère augmentation.

Cependant, il convient de noter que la volonté des consommateurs de remplacer leurs pneus a diminué en 2025. Si le pouvoir d'achat des consommateurs finaux ne montre pas une amélioration significative en 2026, la croissance de la demande de remplacement pourrait ne pas répondre aux attentes.

Parallèlement, la différenciation entre les entreprises de l'industrie s'intensifie : les entreprises leaders maintiennent des taux d'exploitation élevés grâce à leurs avantages dans les composants pour véhicules à énergie nouvelle et les commandes d'exportation ; tandis que les petites et moyennes entreprises font généralement face à la double pression de la pénurie de commandes et des niveaux élevés de stocks.

L'industrie fait également face à la double pression de la hausse des coûts et de l'intensification de la concurrence. Au début de 2026, les prix des matières premières essentielles telles que le caoutchouc naturel et le caoutchouc synthétique ont collectivement augmenté, et comme les coûts du caoutchouc représentent plus de 50 % des coûts de fabrication des pneus, les marges bénéficiaires des entreprises ont été sévèrement comprimées.

Dans un contexte de surcapacité, les entreprises ont du mal à répercuter entièrement les pressions sur les coûts aux clients en aval. Certaines usines ont même eu recours à des réductions de prix de 5 à 8 points de pourcentage pour stimuler le volume des ventes, faisant approcher les prix des spécifications courantes de la ligne de coût.

Dans cet environnement, le processus de restructuration de l'industrie devrait s'accélérer, avec une capacité de production obsolète quittant progressivement le marché. Les entreprises ayant des avantages en matière de recherche et développement technologique, de construction de marque et de mondialisation devraient se démarquer, conduisant ainsi l'industrie vers une transformation de haute qualité et à forte valeur ajoutée.