Les ventes de pneus tout acier en Chine baissent en janvier 2026

Au début de l'année 2026, le marché intérieur des pneus tout acier a fait face à une pression initiale, les ventes continuant leur tendance baissière en janvier. Selon la dernière enquête menée auprès d'un échantillon de 62 distributeurs primaires et secondaires de pneus tout acier en Chine, la plupart ont connu une baisse des ventes en glissement mensuel, les livraisons globales ayant reculé de 15 à 20 % par rapport au mois précédent, soulignant les caractéristiques de période creuse dans ce secteur. Par ailleurs, affectées par plusieurs facteurs défavorables, les ventes de pneus tout acier en février devraient encore se contracter, tombant probablement à leur plus bas niveau annuel.

La baisse des ventes de pneus tout acier en janvier n'était pas fortuite, mais le résultat combiné de plusieurs facteurs tels que la saison creuse, les ajustements politiques, les pressions sur les coûts et les niveaux élevés de stocks. Les données sectorielles des dix dernières années montrent que le marché de remplacement des pneus tout acier connaît systématiquement une faible demande durant le dernier mois précédant les vacances du Nouvel An chinois. Avec le Nouvel An chinois 2026 prévu pour la mi-février à fin février, le mois de janvier, période cruciale pour le stockage prévacances, n'a pas vu la reprise attendue de la demande des utilisateurs finals.

Les industries aval — logistique, transport, extraction minière et infrastructures — sont progressivement entrées en phase d'arrêt pour congés, entraînant une diminution marquée de la fréquence de circulation des véhicules commerciaux et un recul important de la demande de remplacement de pneus. La majorité des points de vente ont montré peu d'empressement à constituer des stocks avant les fêtes, les achats étant généralement reportés après les vacances.

Les changements de politique ont encore aggravé la chute des ventes. Début 2026, le ministère des Transports, le ministère de la Sécurité publique et le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information ont lancé conjointement une campagne spéciale de six mois visant à réguler le surchargement des véhicules commerciaux, appliquant des mesures strictes telles que « une infraction, trois sanctions » et le déploiement de personnel aux points d'origine afin de normaliser le marché du fret et de mettre fin au modèle de croissance extensive des véhicules commerciaux reposant sur le surchargement et la vitesse élevée.

Cette politique a directement touché le secteur des pneus tout acier, provoquant un recul marqué de la demande de pneus de qualité inférieure auparavant conçus pour les situations de surcharge. Parallèlement, la demande de pneus conformes n'avait pas encore comblé ce vide, poussant les entreprises de logistique et les chauffeurs à privilégier le prolongement de la durée de vie des pneus existants, réduisant ainsi davantage la demande de remplacement.

Les pressions sur les coûts et les excédents de stocks ont également fortement freiné les ventes en janvier. Les prix des matières premières en amont ont continué d'augmenter. Au 26 janvier, l'indice des coûts des matières premières pour les pneus tout acier avait augmenté de 3,91 % par rapport au début du mois. Les principales matières premières telles que le caoutchouc styrène-butadiène (SBR), le caoutchouc butadiène (BR) et le noir de carbone ont connu des hausses de prix significatives, le noir de carbone augmentant de plus de 13 % en glissement mensuel, tandis que le prix moyen du caoutchouc naturel a augmenté d'environ 3 %.

La hausse des prix des matières premières a directement accru les coûts de production des pneus. La faiblesse de la demande des utilisateurs finals a empêché les entreprises de transférer intégralement ces pressions de coût vers les fabricants en aval, les obligeant à réduire leurs marges bénéficiaires.

Pour éviter le risque d'accumulation de stocks de produits finis liée à la hausse des prix des matières premières, certaines entreprises ont choisi d'arrêter leur production et de fermer plus tôt que les années précédentes, réduisant ainsi davantage l'offre sur le marché. Par ailleurs, les stocks dans la chaîne d'approvisionnement sont restés élevés.

Au 22 janvier, le nombre de jours de rotation des stocks des entreprises nationales de pneus tout acier de l'échantillon atteignait 46,8 jours, certains distributeurs dépassant même les 60 jours, indiquant une pression importante pour réduire les stocks. L'activité commerciale des distributeurs a diminué, et leur volonté de constituer activement des stocks était faible.

L'accumulation de ces multiples pressions a rendu difficile l'atténuation de la faiblesse du marché des pneus tout acier. Cette pression devrait se poursuivre en février, entraînant une nouvelle réduction des prévisions de ventes. Le facteur principal est le congé du Nouvel An chinois à la mi-février ou fin février, durant lequel le marché des pneus connaîtra une longue période de ralentissement des ventes.

Les industries aval seront largement arrêtées pour les vacances, et les distributeurs de la chaîne se concentreront sur le recouvrement des fonds et l'élimination des stocks existants, avec une très faible volonté d'achat. Avec la reprise des activités en fin de mois, les secteurs de la logistique, du transport, de l'extraction minière et des infrastructures auront besoin d'une courte période de transition, ne permettant pas de générer une demande substantielle de pneus à court terme. Des transactions de petite ampleur ne suffiront pas à inverser la baisse générale des ventes pour le mois.

Selon les prévisions du secteur, les ventes de pneus tout acier continueront de se contracter en février, avec une baisse de production de plus de 30 % en glissement annuel, atteignant probablement un creux annuel. À court terme, la pression sur le marché des pneus tout acier est peu susceptible de s'atténuer rapidement. Les ventes devraient progressivement se redresser en mars, à mesure que la demande reviendra après les vacances et que les entreprises reprendront pleinement leurs activités.

Toutefois, les problèmes actuels auxquels fait face le secteur, tels que la faible demande, les stocks élevés et la hausse des coûts, nécessitent encore du temps pour être absorbés. La performance du marché durant les deux premiers mois de 2026 indique également quele secteur des pneus tout acierentrera dans une période d'ajustement toute l'année, la croissance des ventes devant probablement être nettement inférieure à celle de l'année précédente.